CAUSALIDADE ENTRE PETRÓLEO, CÂMBIO E COMMODITIES ENERGÉTICAS: ABORDAGEM COM VETORES AUTO-REGRESSIVOS (VAR)

Autores

  • Miguel Angel Rivera Castro Departamento de Ciência Sociais Aplicadas -- DCIS. UNIVERSIDADE ESTADUAL DE FEIRA DE SANTANA
  • Gaspar de Araújo Fontoura
  • Andrea Ugolini Universidade do Estado do Rio de Janeiro;
  • Paulo Sérgio Rodrigues de Araújo Unifacs

DOI:

https://doi.org/10.18028/rgfc.v8i3.8155

Palavras-chave:

Commodities, Câmbio, Preços Administrados, VAR.

Resumo

Downloads

Não há dados estatísticos.

Biografia do Autor

Miguel Angel Rivera Castro, Departamento de Ciência Sociais Aplicadas -- DCIS. UNIVERSIDADE ESTADUAL DE FEIRA DE SANTANA

Professor Universitário

Gaspar de Araújo Fontoura

Economista

Andrea Ugolini, Universidade do Estado do Rio de Janeiro;

Prof, Adjunto do Departamento de Análise Quantitativa

Paulo Sérgio Rodrigues de Araújo, Unifacs

Professor Pesquisador

Referências

AKAIKE, H. A new look at the statistical model identification. IEEE Transactions on Automatic Control., Boston, v.19, n.6, p.716-723, Dec. 1974.

_______ Conditional dependence structure between oil prices and exchange rates: A copula-GARCH approach. Journal of International Money and Finance. Tunis, n. 32, p. 719–738, 2013b.

AKRAM, Q.F. Commodity prices, interest rates and the dollar. Energy Economics, v. 31, p. 838–851, 2009.

ALOUI, R.; BEN AÏSSA, M.S.; NGUYEN, D.K. Global financial crisis, extreme interdependences, and contagion effects: the role of economic structure? Journal of Banking and Finance. v. 35, p. 130–141, 2013a.

ALVES, P.;RODRIGUES FIGUEIREDO, F.;NASCIMENTO JUNIOR, A.; PEREZ, L. (2013). Preços administrados: projeção e repasse cambial. Brasília: BCB Research Department, mar, 2013.36 p. (Trabalhos para Discussão, n. 305).

AMANO, R.; VAN NORDEN, S., Oil prices and the rise and fall of the US real exchange rate. Journal of International Money and Finance., v.17, n.2, p. 299–316, 1998.

ANP - Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis. Série histórica do levantamento de preços e de margens de comercialização de preços de combustíveis. Disponível em: <http://www.anp.gov.br/wwwanp/precos-e-defesa/234-precos/levantamento-de-precos/868-serie-historica-do-levantamento-de-precos-e-de-margens-de-comercializacao-de-combustiveis> Acesso em: 03 jun 2016 às 8h46.

ARAÚJO, T. J. Quais os efeitos da volatilidade de preços do petróleo na economia brasileira? Uma análise de 2002 a 2006. Programa de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração e Economia da Faculdade de Economia e Finanças. IBMEC. Rio de Janeiro, 2006. 74 p. (Dissertação de Mestrado).

AROURI, M.E.H.; DINH, T.H.; NGUYEN, D.K. Time-varying predictability in crude-oil markets: the case of GCC countries. Energy Policy.,v. 38, p. 4371–4380, 2010.

AROURI, M.E.H.; NGUYEN, D.K. Oil prices, stock markets and portfolio investment: evidence from sector analysis in Europe over the last decade.Energy Policy., v. 38, p. 4528–4539, 2010.

AZEVEDO, P. F.; SERIGATTI, F. C.Preços administrados e discricionariedade do Executivo.Revista de Economia Política,v. 35, n. 3,, p. 510-530, 2015.

BASHER, S.A., HAUG, A.A., SADORSKY, P. Oil prices, exchange rates and emerging stock markets. Energy Economics,v. 34, p. 227–240. 2012.

BASTOS, P. P. Z. Ascensão e crise do governo dilma rousseff e o golpe de 2016: poder estrutural, contradição e ideologia. Revista de Economia Contemporânea, Rio de Janeiro, Número Especial sobre Desenvolvimento no Século XXI, p. 1-63, Aug. 2017. Disponível em <http://www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1415-98482017000200209&lng=en&nrm=iso>. Acessado em 23 Jun 2020 às 11h25.

BÉNASSY-QUÉRÉ, A., MIGNON, V., PENOT, A., China and the relationship between the oil price and the dollar.Energy Policy,v. 35,p. 5795–5805, 2007.

BLOOMBERG: banco de dados especializado. Disponível apenas para assinantes em https://www.bloomberg.com.br/solucao/terminal-bloomberg/.Acesso em: 04 jun. 2016 às 9h16.

CHEN, S.S.; CHEN, H.C. Oil prices and real exchange rates. Energy Economics, v. 29,n.3, p. 390-404, 2007.

DE MENDONÇA, H.F. Metas para a inflação e taxa de juros no Brasil: uma análise do efeito dos preços livres e administrados. Revista de Economia Política., v.27, n.3, p. 431-451, julho-setembro/2007.

DIBOOGLU, S., Real disturbances, relative prices, and purchasing Power parity. Journal of Macroeconomics, v. 18,n.1, p. 69–87, 1996.

ENDERS, W. Applied Econometric Time Series., New York: Jonh Wiley&Sons.1995.

EPE- Empresa de Pesquisa Energética (Brasil). Balanço Energético Nacional 2016: Ano base 2015/ Empresa de Pesquisa Energética. – Rio de Janeiro: EPE, 2016. 292 p.

FIGUEREDO, F. M. R; FERREIRA, T.P. (2002). Os Preços administrados e a Inflação no Brasil. Brasília: BCB Research Department, dez, 2002.32 p. (Trabalhos para Discussão, n. 59).

G1 ECONOMIA. PETROBRAS poderá reajustar preços de combustíveis todo dia para recuperar mercado. Em 30 de junho de 2017. Disponível em: Acesso em: 25 out 2017 às 22h15.

GREEN, S. L., MORK, K.A. Toward efficiency in the crude-oil market. Journal of Applied Econometrics. v.6, p.45-66, 1991.

GUJARATI, D. N. Econometria Básica. São Paulo: MAKRON Books, 2000.

HANNAN, E. J.; QUINN B.G. The Determination of the Order of an Autoregression.Journal of the Royal Statistic Society, v.41, n. 2, p. 190-195, 1979.

HENRIQUES, I., & SADORSKY, P. Oil prices and the stock prices of alternative energy companies. Energy Economics,v.30, n.3, p. 998-1010, 2008.

KRUGMAN, P., Oil shocks and exchange rate dynamics. In: Frenkel, J.A. (Ed.), Exchange Rates and International Macroeconomics. University of Chicago Press, Chicago, 1983.

Lei n. 9.478(06 de agosto de 1997). Dispõe sobre a política energética nacional, as atividades relativas ao monopólio do petróleo, institui o Conselho Nacional de Política Energética e a Agência Nacional do Petróleo e dá outras providências. Brasilia, DF. Recuperado em 28 ago 2017 de http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/L9478.htm

LIMA, P.C.R. Preços dos Combustíveis no Brasil. Brasília: Câmara dos Deputados.Disponível em: <http://www2.camara.leg.br/a-camara/documentos-e-pesquisa/estudos-e-notas-tecnicas/areas-da-conle/tema10/2005_3616.pdf> Acesso em: 26 ago 2017.às 10h23.

LIZARDO, R.A., MOLLICK, A.V. Oil price fluctuations and U.S. dollar exchange rates. Energy Economics. v. 32, p.399–408, 2010.

MANAGI, S.; OKIMOTO, T. Does the price of oil interact with clean energy prices in the stock market?.Japan and the World Economy, v. 27, 1-9, 2013.

MONTELLA, N. Economia Passo a Passo.Rio de Janeiro: Qualitymark, 2004.

MOREIRA, J. R.; GOLDEMBERG, J.The alchol program. Energy Policy, v.27, n. 4, p. 229-245, 1999.v

MORK, K.A. Oil and the Macroeconomy When Prices go up and down: An extension of hamilton´s results. Journal of Political Economy, v.97, n.3, p.740–744, 1989.

NARAYAN, P.K., NARAYAN, S., PRASAD, A., Understanding the oil price-exchange rate nexus for the Fiji islands. EnergyEconomics., v.30, p.2686–2696, 2008.

NASSAR, A. Petróleo, o grande culpado. beefpoint.com. 2008. Disponível em: <http://www.beefpoint.com.br/cadeia-produtiva/comercio-internacional/petroleo-o-grande-culpado-44360/>. Acesso em: 06 mar. 2016.às 17h26.

OLIVEIRA, A. C. Análise da evolução das formas de competição do mercado de gás liquefeito de petróleo no Brasil: 1990 – 2004. Dissertação de Mestrado em Economia, Universidade Federal do Rio de Janeiro, Rio de Janeiro, RJ. Brasil.2006.82 p

PINDYCK, R. e RUBINFELD, D. “Econometria: Modelos e Previsões”., Rio de Janeiro: Elsevier, 2004.

PLOURDE, A., WATKINS, G.C., Crude oil prices between 1985 and 1994: how volatile in relation to other commodities? Resourceand Energy Economics. v. 20, p. 245–262, 1998.

REBOREDO, J.C., RIVERA-CASTRO, M. A., UGOLINE, A., Wavelet-based test of co-movement and causality between oil and renewable energy stock prices. Energy Economics. v. 61, p. 241–252, 2017.

REGNIER, E., Oil and energy price volatility. Energy Economics, v. 29, p. 405–427, 2007.

ROGOFF, K., Oil, Productivity, Government Spending and the Real Yen-dollar Exchange Rate. Working Paper, No. 91–06.Federal Reserve Bank of San Francisco, San Francisco, Ca. 1991.

SCHWARZ, G. Estimating the dimension of a model. Annals of statistics,v.6, n.2, p. 461-464, 1978.

SHAMBORA,W.E.; ROSSITER, R. Are there exploitable inefficiencies in the futures market for oil? Energy Economics. v. 29, p. 18–27, 2007.

SILVA JÚNIOR, L.H., LIMA, R.C., SAMPAIO, Y., Inter-relações entre preços do açúcar no mercado internacional e no mercado do nordeste. Revista Desenbahia. v. 8, p. 71-93, 2008.

SILVA, C. C.; MUNIZ, L. M.; SILVA, N. G. A.; ALMEIDA, R. S.; FIGUEIREDO, N. R. M. Investigando a Assimetria e Hysteresis nos Preços dos Combustíveis no Mercado Brasileiro: Uma abordagem através dos Modelos Threshold e Arima. In: CONGRESSO BRASILEIRO DE ECONOMIA E SOCIOLOGIA RURAL, 48., 2010, Campo Grande (MS). Anais...p. 1-21, Piracicaba: SOBER, 2010.

SILVANI, R. R.Investigando a Assimetria na transmissão dos preços dos combustíveis no Estado de São Paulo. Dissertação de Mestrado, Escola Superior de Agricultura “Luiz de Queiroz”, Piracicaba, SP, Brasil. 2016. 74p.

SILVANI, R. R.; BURNSQUIST, H. L.; RAFAEL, L. J.Investigando a Assimetria na transmissão dos preços dos combustíveis no Estado de São Paulo. In: II SEMINÁRIO CIENTÍFICO DA FACIG e I JORNADA DE INICIAÇÃO CIENTÍFICA, 2016, São Paulo (SP).

SILVEIRA, J. P.; PINTO JR. H. O. Aspectos teóricos de Regulação Econômica: Controle dos Preços. ANP, 1999.

SIMS, C. A. Macroeconomics and reality.Econometrica: Journal of the Econometric Society, v. 48, n.1, p.1-48, 1980.

SPRINGER DE FREITAS, P, MINELLA, A. E RIELLA, G. Metodologia de Cálculo da Inércia Inflacionária e dos Efeitos do Choque dos Preços Administrados.Brasília: BCB, julho 2002, 06 p. (Notas Técnicas n. 22).

STOCK, J. H., & WATSON, M. W. Vector autoregressions.The Journal of Economic Perspectives,v. 15, n.4, p. 101-115, 2001.

WU, C.-C., CHUNG, H., CHANG, Y.-H., The economic value of comovement between oil price and exchange rate using copula based GARCH models. Energy Economics, v. 34, p. 270–282, 2012.

ZHANG, D., Oil shock and economic growth in Japan: A nonlinear approach. Energy Economics, v. 30, p. 2374–2390, 2008.

ZHANG, Y.-J., FAN, Y., TSAI, H.-T., WEI, Y.-M., Spillover effect of US dollar exchange rate on oil prices. Journal of Policy Modeling, v. 30, p. 973–991, 2008.

Downloads

Publicado

2020-08-29

Edição

v. 8 n. 3 (2018): set./dez.

Seção

Artigos 2018

Licença

Autores que publicam na RGFC concordam com os seguintes termos:

  • Autores mantém os direitos autorais e concedem à revista o direito de primeira publicação, com o trabalho simultaneamente licenciado sob a Creative Commons Attribution License (https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/), permitindo o compartilhamento do trabalho com reconhecimento da autoria do trabalho e publicação inicial nesta revista;
  • Autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não-exclusiva da versão do trabalho publicada nesta revista (ex.: publicar em repositório institucional ou como capítulo de livro), com reconhecimento de autoria e publicação inicial nesta revista;
  • Autores têm permissão e são estimulados a publicar e distribuir seu trabalho online (ex.: em repositórios institucionais ou na sua página pessoal), já que isso pode gerar alterações produtivas, bem como aumentar o impacto e a citação do trabalho publicado. Porém deve-se observar que uma vez aprovado pelos avaliadores, o manuscrito não poderá sofrer mais alterações. Caso o autor deseje fazê-lo, deverá reiniciar o processo de submissão.