PERFORMANCE OF TRADITIONAL INVESTMENT FUNDS AND ETFs LINKED TO SUSTAINABILITY AND CORPORATE GOVERNANCE

Autores

  • Elisângela de Magalhães Soares Faculdade Palotina de Santa Maria (FAPAS).
  • Bruno Milani Instituto Federal de Educação, Ciência e Tecnologia Farroupilha

DOI:

https://doi.org/10.18028/rgfc.v5i4.803

Palavras-chave:

Fundos de investimento. Índices de Sustentabilidade. Performance

Resumo

The objective of this study is to compare the performance of traditional investment funds and Exchange traded funds (ETFs), which benchmarks are Ibovespa, IBrX and Sustainability Indexes, as well as free funds using daily frequency data covering the period from 20 June 2012 to 31 October 2013. The survey is descriptive with a quantitative approach. Analyses were performed using the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and the Sharpe Ratio (1966). In order to obtain an index of ETFs linked to sustainability, the nomenclature and prospectus of each ETF were analyzed to see which ones were linked to this sector. Then the average return of these funds was calculated, weighted by its Net Asset Value, generating a series of the same period and frequency of others. The results show that the funds linked to sustainability and corporate governance indices are one of the best investment options, surpassed only by free funds.

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Biografia do Autor

Elisângela de Magalhães Soares, Faculdade Palotina de Santa Maria (FAPAS).

Especialista em Gestão de Finanças e da Informação pela Faculdade Palotina de Santa Maria (FAPAS)

Bruno Milani, Instituto Federal de Educação, Ciência e Tecnologia Farroupilha

Doutorando em Administração pelo PPGA-UFSM; Professor do Instituto Federal de Educação, Ciência e Tecnologia Farroupilha

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Publicado

2015-12-14

Edição

Seção

Artigos