IMPACTO DOS FATORES MACROECONÔMICOS NA EMISSÃO DE AÇÕES NA BOLSA DE VALORES

Autores

  • Jailson da Conceição Teixeira de Oliveira Departamento de Economia UFPB / PPGE/UFPB
  • Bruno Ferreira Frascaroli Departamento de Economia UFPB / PPGE/UFPB

DOI:

https://doi.org/10.18028/rgfc.v4i1.484

Palavras-chave:

Oferta pública de ações. Decomposição de variância. Vetores auto regressivos.

Resumo

Buscou-se com esse estudo analisar quais relações a emissão de oferta pública de ações guardam com as seguintes variáveis: taxa de juros, produção industrial, taxa da inflação, e o retorno dos ativos no mercado acionário brasileiro. As séries que compõe o escopo desse trabalho foram obtidas junto ao IPEA e BM&FBovespa, com frequência mensal, de janeiro 1998 à janeiro de 2012. Dado o fato de que as variáveis foram todas estacionárias foi utilizado o modelo de Vetores Auto Regressivo. Recorreu-se a técnicas de Decomposição da Variância e Funções de Impulso e Resposta para verificar a significância dos choques dessas variáveis na emissão de oferta pública de ações e foi constatado quea maior parte dos desvios causados na sua variância é explicada por variações sofrida nela mesma, com uma participação de mais de 90,0%, ao longo dos dez meses. Em seguida estão as variáveis Selic e IPCA. Em paralelo foi aplicado o teste de causalidade de Granger, que indicou que todas as variáveis afetam a emissão de ofertas públicas, exceto a Ibovespa. 

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Biografia do Autor

Jailson da Conceição Teixeira de Oliveira, Departamento de Economia UFPB / PPGE/UFPB

Possui graduação em Ciências Econômicas pela Universidade de Brasília (2010). Atualmente é doutorando no Programa de Pós Graduação em Economia da Universidade Federal da Paraíba e Professor Auxiliar no Departamento de Economia da Universidade Federal da Paraíba. Tem experiência na área de Economia, com ênfase em Métodos e Modelos Matemáticos, Econométricos e Estatísticos aplicados a finanças e economia monetária.

Bruno Ferreira Frascaroli, Departamento de Economia UFPB / PPGE/UFPB

Doutor em Economia pela Universidade Federal de Pernambuco, foi assessor técnico na Secretaria de Acompanhamento Econômico do Ministério da Fazenda e atualmente é professor adjunto do Departamento de Economia da Universidade Federal da Paraíba. Tem experiência como economista, com pesquisas publicadas empregando métodos e modelos matemáticos, econométricos e estatísticos aplicados a finanças, economia monetária e áreas afins.

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Publicado

2014-04-08

Edição

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Artigos